Warum fokussiert sich die BaFin auf Immobilienwerte?

Die BaFin reagiert mit diesem Vorhaben auf die derzeitigen Herausforderungen am Immobilienmarkt. Steigende Zinsen, sinkende Immobilienpreise und ein veränderter Markt wirken sich auf die Vermögensbewertungen aus. Die Behörde will sicherstellen, dass diese Entwicklungen korrekt in den Unternehmensbilanzen abgebildet werden, um Transparenz und Marktstabilität zu gewährleisten.

Auch angesichts der aktuellen Transformationen hin zu digitalen und nachhaltigen Geschäftsmodellen betont die BaFin die Notwendigkeit sorgfältiger Werthaltigkeitsprüfungen. Fehler aufgrund unterlassener oder unzureichender Wertminderungen wurden in der Vergangenheit regelmäßig festgestellt.

Dabei legt die BaFin besonderen Wert auf die Einhaltung internationaler Rechnungslegungsstandards wie IAS 36 (Wertminderungen) und IFRS 9 (Finanzinstrumente).

Wer ist von der BaFin-Maßnahme betroffen?

Die BaFin ist in erster Linie für die Bilanzprüfung von kapitalmarktorientierten Unternehmen zuständig. Dazu gehören:

• Börsennotierte Immobiliengesellschaften: Unternehmen, die ihre Immobilienbestände als Vermögenswerte bilanzieren.
• Kapitalmarktorientierte Gesellschaften: Unternehmen, die Anleihen oder Aktien am Kapitalmarkt platzieren.

Für kleinere Immobilienunternehmen oder private Immobiliengesellschaften, die nicht kapitalmarktorientiert sind, gelten diese Maßnahmen nicht direkt. Allerdings könnten Banken und andere Kreditgeber solche Standards indirekt zur Voraussetzung machen, beispielsweise bei der Prüfung von Sicherheiten für Kredite.

Auswirkungen auf die Immobilienbranche

Strengere Bewertungspraxis

Immobilienunternehmen müssen ihre Bewertungsverfahren anpassen, um den neuen Anforderungen gerecht zu werden. Dies beinhaltet insbesondere die sorgfältige Prüfung und Dokumentation von Verkehrswertgutachten.

Erhöhte Transparenzanforderungen

Die BaFin erwartet detaillierte und nachvollziehbare Offenlegungen zur Werthaltigkeit von Immobilienwerten. Diese Transparenz ist entscheidend, um das Vertrauen von Investoren und anderen Marktteilnehmern zu stärken.

Finanzielle Konsequenzen

Strengere Bewertungen könnten Wertminderungen in den Bilanzen zur Folge haben, was sich auf die Eigenkapitalquote und Kreditwürdigkeit von Unternehmen auswirken kann.

Empfehlungen für Immobilienunternehmen

Für kapitalmarktorientierte Unternehmen

• Regelmäßige Überprüfung der Bewertungsmethoden
• Aktualisierung der Verkehrswertgutachten, um Marktentwicklungen zu berücksichtigen
• Transparente Dokumentation der Bewertungsannahmen

Für nicht kapitalmarktorientierte Unternehmen

Auch wenn diese Unternehmen nicht direkt von den Maßnahmen betroffen sind, sollten sie die Entwicklungen im Blick behalten. Die von der BaFin gesetzten Standards könnten langfristig in die allgemeine Praxis einfließen und von Banken oder Investoren als Benchmark genutzt werden.

Fazit: Mehr Transparenz für die Stabilität des Marktes

Die Fokussierung der BaFin auf Immobilienwerte ist eine klare Reaktion auf die Unsicherheiten des aktuellen Marktes. Während kapitalmarktorientierte Unternehmen sich intensiv auf strengere Prüfungen vorbereiten müssen, sollten auch nicht börsennotierte Unternehmen aufmerksam bleiben. Langfristig könnten die erhöhten Anforderungen der BaFin zur Etablierung neuer Standards in der Immobilienbewertung führen und somit die Stabilität und Vertrauenswürdigkeit des Marktes fördern.

Quelle: BaFin. Bilanzkontrolle zur Bilanzkontrolle 2025 und der Fokussierung auf Immobilienwerte. Veröffentlicht am 7.11.2024